观点OPINION

“孤单”前行的隆基,押注单晶,未来三年营收要到300亿凭什么?

 2017年04月05日 18:06

押宝单晶,隆基凭什么在未来三年内营收300亿?

 

 

【无所不能 文 | 豌豆】一家成立于2000年的光伏企业,去年取得了远高于行业平均增速的经营业绩,营收翻番达115亿,净利增长近2倍,强势逆袭。

 

单多晶到底哪种技术路线好?每每行业里都是吵得不可开交。而成立17年来,一直笃定单晶方向的隆基,更像是一个“孤单”的坚持者,虽然他们更想强调“不是一个人在前行”,业内也有多晶企业悄悄布局单晶。

 

但回望行业里众多玩家,确实只有隆基一家,从一开始就押宝于单晶,不断加注,不断扩张。

 

就在近日隆基召开的春季媒体见面会上,隆基乐叶董事长助理王英歌介绍,未来三年他们要实现组件产能10GW、单晶硅片20GW、电站持有量2GW、营业收入300亿的目标。

 

单晶市场份额确实在提升,根据 Energy Trend 发布的数据,2015 年全球单晶市场份额约为 18%,2016 年大幅提升至 24%,而2017 年将进一步提升至 32%。也正是基于这一趋势判断,隆基不断大手笔布局。

 

只是目前多晶仍然是全球市场的主角。未来单多晶权重比仍是未知。此前彭博新能源财经发布报告称,2017年由于“领跑者”政策的影响会出现一波单晶小高潮,而后几年其市占率提升会减缓,预计到2020年会冲击30%,未来五年多晶仍然是市场主流。以单晶硅技术为核心的公司未来会有风险吗?

 

 

从硅片到组件、电站,不断向下游延伸

 

事实上,在2013年隆基硅片产能1.6GW,已经是世界最大的单晶硅片生产商。

 

到2016年底,其硅片产能加速膨胀至7.5GW,几年之内实现指数式增长。在2016年财报中,隆基预计17年硅片产能将达到12GW。

 

虽起家于单晶硅,但硅片并不是这家全球最大单晶硅制造商的全部。

 

2014年11月,隆基收购乐叶光伏,开始了向下游组件拓展的步伐。在去年,其组件业务销售额达57亿元,已超过传统硅片业务50.75亿的收入,大幅拉动业绩。

 

而隆基也将在现有基础上继续扩产电池和组件产能。泰州乐叶 2GW 高效单晶 PERC 电池和组件项目部分产能陆续投产,海外马来西亚古晋工厂500MW 单晶电池及 500MW 单晶组件产业链、印度 500MW 电池和500MW 组件也在积极推进中,预计2017年组件产能将达到6.5GW。

 

今年初,隆基股份正式更名为“隆基绿能科技”,这在某种程度上也反映了这家公司的战略转向。

 

隆基乐叶总裁李文学表示,原来叫隆基硅材料股份有限公司,“那个时候我们的定位就是一个材料公司,现在更换名字表明定位已经发生变化,实际上我们已经从单一的硅片到电池、组件再到电站的投资等等,我们已经成为了新能源的科技型公司。”

 

如果说,硅片、组件还是局限在制造环节,那么如今延伸至集中式电站和分布式光伏业务,更表明了隆基业务的明显变化。

 

李文学介绍,如今公司下面的隆基清洁能源专注做地面电站,乐叶光伏能源集中于分布式电站开发与投资。

 

2015年11月,隆基股份全资子公司乐叶光伏能源有限公司注册成立,公司开始全力拓展分布式光伏业务,去年11月隆基又以现金方式向乐叶能源增资5亿元。而截至目前,其累计获取的分布式电站备案量超过 1GW。

 

不过对于电站的定位,李文学表示,虽然隆基规划2019年要实现2GW的电站持有量,不过电站应该算适当持有,“它不作为我们的重点业务方向”。

 

 

20GW加码云南,寻求成本再降低

 

过去一年光伏行业产品价格波动明显,尤其是“630”之后。尽管从去年财报来看,隆基经营业绩抢眼,但价格下行压力不容忽视。

 

PVinsights 数据显示,2016 年底单晶硅片价格较 2015 年底同比下跌了 14%,晶硅组件价格同比下跌了 35%。

 

今年光伏上网价格迎来新一轮下调,预计“630”抢装潮后,市场需求又是一轮收缩。在这种形势下,面临新一年135亿的营收目标以及业内“诟病”的单晶成本高,隆基需要继续寻找降低成本的途径。

 

于是云南便成了隆基的又一个战略重镇。

 

在过去的2016年,隆基股份分别于2016年7月26日、9月30日、12月2日与云南省丽江市人民政府、保山市人民政府、楚雄州人民政府签订了项目投资协议,就公司投资建设丽江5GW单晶硅棒项目、保山5GW单晶硅棒项目、楚雄10GW单晶硅片项目达成合作意向。

 

缘何落户云南?李文学表示,云南水电资源非常充沛,丰水期的时候出现了“弃水”现象,有些水电的成本时候甚至可以下降到一毛钱以下。而当地又没有足够的重工业来消耗这些电力资源。

 

他特别提到,单晶生长环节用电量比较大,所以,电费的高低对成本的影响比较明显。

 

自2013年开始,云南电力供应由季节性丰盈枯缺转变为全年富余。数据统计,2013年弃水电量为50亿千瓦时,2014年弃水电量为168亿千瓦时,2015年弃水电量为152.6亿千瓦时,而预计2016年弃水电量将超400亿千瓦时。

 

“我们是利用云南比较充裕且成本较低的水电来制造单晶硅棒硅片、电池组件,最终利用太阳能去发电。这样的话,源头是清洁能源的水电,生产出来的是太阳能产品,最终在生产清洁能源,所以说,隆基乐叶在云南建厂是起到了清洁能源放大器剂和搬运工的作用。”李文学表示。

 

他同时透露,隆基乐叶云南的单晶产能将在今年年底释放出来,有利于进一步缓解市场供不应求的局面。

 

 

愿向行业公开单晶低衰减技术

 

在组件封装材料可靠的前提下,影响组件发电差异的关键因素就是功率衰减指标,它分为初始光衰和长期衰减两类。

 

而多年来初始光衰一直困扰单晶。P型单晶由于硼氧复合体的原因,头2-3个月会出现光致衰减达到峰值。

 

3月29日下午,隆基乐叶总裁李文学正式对外宣布,隆基愿向行业公开其全球领先的单晶低衰减技术——LIR(光致再生)技术。

 

隆基乐叶产品营销总监王梦松表示,光致再生技术可以解决P型单晶初始光衰现象。该技术由新南威尔士大学与隆基乐叶合作进行技术研究和产业化开发,目前已得出单晶低衰减技术解决方案和设备方案。通过对于衰减的控制,可以帮助光伏电站在系统端累计提高1%左右的发电收益。

 

采用光致再生技术的量产组件产品Hi-MO1于2016年正式推出。王梦松介绍,HI-MO1产品第一年衰减不高于2%,接下来每年衰减0.55%, 25年之后功率可以保持在84.8%,这就比行业标准的25年之后功率80%高了近5个百分点,而25年内,这5个百分点可以带来巨大发电量增益。

 

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